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10月27日給予華峰化學(002064)推薦評級。 投資建議：考慮23 年化工行業競爭加劇、下游需求疲軟，公司主業景氣度仍處于修復狀態，該機構將此前公司23-25 年的歸母凈利潤預期由35.42/42.23/49.24億元調整至25.25/31.34/38.00 億元，對應23-25 年EPS 0.51/0.63/0.77 元，當前市值對應PE 分別為13x、11x、9x。參考公司歷史交易PE（TTM）中樞與可比公司估值，以及公司的行業龍頭屬性，給予2024 年13 倍PE，對應目標價8.19 元，維持“推薦”評級。 風險提示：產能建設進度低于預期，產品需求低于預期，行業擴產超預期。 該股最近6個月獲得機構9次買入評級、3次跑贏行業評級、3次增持評級、2次推薦評級、1次優于大市評級、1次強烈推薦評級、1次“增持”的投評級。 【21:03 峨眉山A(000888)：Q3業績持續修復 提質擴容有望驅動長期成長】 10月27日給予峨眉山A(000888)推薦評級。 風險提示：經營風險；自然災害等不可控因素；新項目改造低于預期。 該股最近6個月獲得機構5次增持評級、3次買入評級、3次推薦評級、2次中性評級。 【20:54 容百科技(688005)：盈利能力修復 加速拓展海外市場】 10月27日給予容百科技(688005)推薦評級。 投資建議：雖然三季度鋰鹽價格震蕩下行導致公司毛利率修復，但受下游三元動力電池市場增速放緩影響，該機構下調公司23-24 年盈利預測，預計23-24 年公司歸母凈利潤分別為8.4/14.6 億元（原預測值為10.3/14.9 億元，分別下調18.4%/2.0%）；受公司24 年底建成韓國三元及磷酸鹽前驅體產線影響，上調公司25 年盈利預測，預計25 年公司歸母凈利潤為19.1 億元（原預測值為18.9 億元，上調1.1%）；對應10 月27 日收盤價PE 分別為25.7/14.8/11.3 倍，考慮公司作為三元正極材料龍頭，海外基地布局先發優勢明顯，錳鐵鋰和鈉電正極材料持續領先，維持“推薦”評級。 風險提示：1）原材料供應及價格波動的風險：公司上游原料鋰/鎳/鈷鹽等成本占比較高，其供應及價格若產生較大波動，或庫存管理不善將會對公司經營產生較大影響；2）市場競爭加劇的風險：行業產能供應逐步擴大，市場競爭加劇，公司如未能保持產品技術優勢，可能對公司經營業績產生較大影響；3）市場需求不及預期的風險：新能源車是三元正極材料的主要應用領域，若新能源汽車滲透率到達瓶頸，或者磷酸鐵鋰電池滲透率大幅度提升，或者下游重要客戶業績發生重大變化導致供應不及預期，公司市場需求將受到影響；4）產能擴張及利用率不足的風險：近年來公司快速擴張產能規模，可能存在外部市場環境變化、項目施工管理不善、項目進度拖延、項目建成產能利用率不足等風險，可能對公司經營業績產生影響。 該股最近6個月獲得機構14次買入評級、7次增持評級、4次推薦評級、1次買入-B評級、1次跑贏行業評級、1次強烈推薦評級、1次強推評級。 【19:48 華廈眼科(301267)：業績符合預期 產業基金落地助力擴張】 10月27日給予華廈眼科(301267)推薦評級。 投資建議：該機構預計公司23-25 年歸母凈利潤分別為6.76、8.92 和11.67 億元，同比增長32.0%、32.0%和30.7%。以2023 年10 月26 日收盤價為參考，23-25 年公司對應PE 分別為57、43 和33 倍。參考可比公司，同時考慮到公司近幾年主動優化業務結構，盈利能力和抗風險能力逐步提升，且公司正處在全國擴張的關鍵期，該機構給予公司2024 年50 倍估值，對應目標市值446 億元，對應目標價約53 元，維持“推薦”評級。 風險提示：屈光手術價格戰、新建醫院凈利潤波動、醫療事故導致社會輿論風險等。 該股最近6個月獲得機構34次買入評級、5次增持評級、3次推薦評級、2次跑贏行業評級。 【19:48 堅朗五金(002791)：業績符合預期 利潤率同比改善】 10月27日給予堅朗五金(002791)推薦評級。 投資建議：維持此前盈利預測，預計2023-2025年公司歸母凈利潤分別為3.2億元、5.6億元、8.3億元，對應PE分別為45倍、26倍、18倍。公司近年積極拓展縣城市場及新場景，長尾市場公司產品、品牌優勢更加凸顯；同時針對品類繁多、銷售難度大痛點，公司堅持信息化建設，構筑精細化管理的壁壘。隨著下游地產逐步修復，后續公司業績增長有望回歸正軌。維持“推薦”評級。 風險提示：（1）下游地產需求修復不及預期風險：當前地產基本面仍處緩慢復蘇階段，若后續銷售、竣工修復不及預期，公司業務拓展將存在一定壓力。（2）原材料價格上漲的風險：公司原材料成本以不銹鋼、鋁合金、鋅合金為主，若后續原材料成本回升，疊加需求承壓制約成本向下游傳導，公司利潤率存在進一步下行風險。（3）新品類、新市場拓展不及預期的風險：公司近年積極培育新產品品類，并持續下沉渠道、拓展低能級城市與非房市場，人力、資金投入較多，但新風系統、防水、管道等新品類競爭較為激烈，低能級城市對公司品牌、產品、價格認可度有待提升，導致新品類、新市場存在業務拓展不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構26次買入評級、8次增持評級、3次推薦評級、2次跑贏行業評級、1次優于大市評級。 【19:48 濱江集團(002244)：收入大幅提高 銷售逆勢增長】 10月27日給予濱江集團(002244)推薦評級。 投資建議：公司財務穩健， 杠桿保持低位，三道紅線維持綠檔； 收入大幅增長，費用管控效果顯著；銷售實現逆勢增長，投資穩健持續區域深耕。該機構認為隨著四季度加大推盤力度，公司全年銷售目標可期。該機構看好公司的穩健經營的戰略，維持公司2023-2025 年歸母凈利潤44.66 億元、52.97 億元、63.74億元，EPS 為1.44 元/股、1.70 元/股、2.05 元/股的預測， 對應PE 為5.91X、4.98X、4.14X，維持“推薦評級”。 風險提示：宏觀經濟不及預期的風險、房價大幅波動的風險、政策實施不及預期的風險、公司銷售結算不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構37次買入評級、6次推薦評級、5次跑贏行業評級、2次強烈推薦評級、2次增持評級。 【19:48 中國石化(600028)：Q3業績環比增長 靜待化工價差修復】 10月27日給予中國石化(600028)推薦評級。 投資建議 預計2023-2025 年公司營收分別為33860.57、34280.33、34415.62億元；歸母凈利潤分別為691.51、770.35、812.82 億元，同比分別增長4.30%、11.40%、5.51%；EPS 分別為0.58、0.64、0.68 元，對應PE 分別為9.64、8.65、8.20 倍，維持“推薦”評級。 風險提示 原料價格大幅波動的風險，產品景氣度下滑的風險，主營產品需求復蘇不及預期的風險等。 該股最近6個月獲得機構31次買入評級、6次推薦評級、5次增持評級、1次“增持”的投評級。 【19:23 錦浪科技(300763)2023年三季報點評：庫存影響逆變器出貨 業績短期承壓】 10月27日給予錦浪科技(300763)推薦評級。 投資建議：受益于下游光儲行業需求高增長，公司逆變器業務加速放量。該機構預計公司2023-2025 年營收分別為61.22、96.85、127.77 億元，對應增速分別為3.9%、58.2%、31.9%；歸母凈利潤分別為9.81、16.25、22.66 億元，對應增速分別為-7.5%、65.7%、39.4%，以10 月26 日收盤價為基準，對應2023-2025 年PE 為28X、17X、12X，維持“推薦”評級。 風險提示：下游裝機不及預期，行業競爭加劇風險。 該股最近6個月獲得機構10次買入評級、5次增持評級、3次跑贏行業評級、2次推薦評級、2次持有評級。 【19:13 創業慧康(300451)2023年三季報點評：三季度業績穩增 全年業績修復或成定局】 10月27日給予創業慧康(300451)推薦評級。 投資建議：創業慧康以新一代平臺HIS（Hi-HIS)和新一代云HIS 系統構建集約化大系統，實現臨床一體化，線上線下一體化，多機構、多院區一體化。同時通過基礎數據配置和系統插件的個性化配置，實現各個醫院機構的業務創新，構造HI 要素。該機構預計公司2023-2025 年實現營業收入17.57、21.56 與26.87億元；實現歸母凈利潤為1.25、1.60 與2.12 億元，對應PE 分別為87、68、51 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：電子病歷市場競爭加??；AI 產品推進不及預期。 該股最近6個月獲得機構11次買入評級、3次推薦評級、1次優于大市評級、1次買入-A的投評級、1次跑贏行業評級。 【19:13 皖能電力(000543)2023年三季報點評：火力全開 “開源節流“業績持續高增】 10月27日給予皖能電力(000543)謹慎推薦評級。 投資建議：Q3 公司機組火電全開的同時，持續的降本增利進一步增厚公司業績。維持對公司盈利預測，預計23/24/25 年EPS 分別為0.62/0.66/0.67 元，對應2023 年10 月26 日收盤價PE 分別9.5/8.9/8.7 倍。參考行業可比公司平均估值水平，給予公司2023 年12.0 倍PE，目標價7.44 元，維持“謹慎推薦”評級。 風險提示：1）宏觀經濟承壓降低用電需求；2）燃料價格上漲提高運營成本；3）電力市場競爭降低上網電價；4）供應結構調整壓制機組出力。 該股最近6個月獲得機構14次買入評級、5次增持評級、2次謹慎推薦評級、2次推薦評級、2次優于大市評級。 【19:08 超圖軟件(300036)2023年三季報點評：第二成長曲線業務快速發展 GIS龍頭有望再騰飛】 10月27日給予超圖軟件(300036)推薦評級。 投資建議：公司是全球領先的GIS 行業龍頭，立足基本盤打造第二成長曲線，向數字孿生水利、氣象、機場等方向拓展，并把握信創、實景三維中國等機遇，成長動能充足；同時深度布局前瞻機遇，在AI、數據要素等領域多點發力打開長期成長空間。預計公司2023-2025 年歸母凈利潤為2.70/3.89/5.18 億元，對應PE 分別為36X、25X、19X，維持“推薦”評級。 風險提示：新技術推進不及預期；行業需求釋放節奏波動；行業競爭加劇。 該股最近6個月獲得機構8次推薦評級、4次增持評級、4次買入評級、3次跑贏行業評級、2次“買入”投資評級。 【19:08 中國人壽(601628)：投資及減值拖累利潤 全年新單與NBV將維持正增】 10月27日給予中國人壽(601628)推薦評級。 投資建議：近期投資端導致凈利潤下滑，居民保本儲蓄需求旺盛、競品吸引力下降，預計2023 年壽險新單與NBV 有望保持正增長、2024 年“開門紅”將有較好表現?；诖?，該機構調整投資收益率、準備金折現率等假設，2023/2024/2025 年預測EVPS 從47.67/52.35/57.36 元下調至45.35/48.40/51.94 元。公司目前股價對應2023 年PEV 約0.75 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：1）權益市場大幅波動，投資收益率超預期下滑、板塊行情波動加劇。2）產品切換帶來的負面影響超預期，代理人數量持續下滑、質態提升不及預期，新單與NBV 不及預期。3）長期利率超預期下行。 該股最近6個月獲得機構31次買入評級、8次增持評級、4次推薦評級、3次跑贏行業評級、2次優于大市評級、2次買入-A投資評級。 【19:03 廣汽集團(601238)：自主業務同比減虧 合資板塊盈利下滑】 10月27日給予廣汽集團(601238)推薦評級。 盈利預測與投資建議：埃安品牌憑借銷量的持續超預期以及成本端下降，公司自主業務在三季度已實現較大幅度減虧，結合公司前三季度業績情況以及廣汽三菱重組對公司四季度業績的影響（公司為處理廣汽三菱歷史債務擬投入不超過15.77 億元，該項支出會對公司四季度業績形成影響），同時考慮到公司盈利支柱廣本、廣豐短期內業績下滑壓力，該機構調整公司2023~2025年凈利潤預測為50.8 億元52.0 億/55.7 億元（原凈利潤預測為56.2 億/66.3 億/73.3 億元）。埃安目前在主流純電車領域具備較強的先發和規模優勢，昊鉑品牌的推出將加快公司在高端新能源領域的布局，該機構認為公司的估值受合資品牌下滑的影響將減弱，而自主業務的減虧以及新能源轉型的進一步深入則有望帶動公司估值提升，依然維持公司“推薦”評級。 風險提示：1）埃安品牌銷量和高端化進程不及預期，將影響公司估值空間；2）合資公司廣汽豐田、廣汽本田盈利不及預期，將對集團整體盈利能力造成負面影響；3）公司混動布局相對其他車企較慢；4）宏觀經濟恢復不及預期導致汽車消費增長乏力。 該股最近6個月獲得機構36次買入評級、6次增持評級、5次強烈推薦評級、3次強推評級、3次推薦評級。 【18:58 深南電路(002916)：產能擴充 長期看好公司IC載板布局】 10月27日給予深南電路(002916)推薦評級。 投資建議：該機構維持公司此前盈利預測，預計2023-2025年歸屬母公司凈利潤為14.56/17.75/23.03億元，對應PE為23/19/14倍，5G基站對于通信PCB技術要求和工藝制程顯著提升，將會提高廠商的進入門檻。另外，公司IC載板產能逐步釋放，將持續受益于IC國產化。維持公司“推薦”評級。 風險提示：1）5G進度不及預期：5G作為通信行業未來發展的熱點，未來可能出現不及預期的風險；2）宏觀經濟波動風險：PCB是電子產品的關鍵電子互連件，如未來全球經濟增速放緩甚至遲滯，市場需求將不可避免出現增速放緩甚至萎縮的情況；3）中美貿易摩擦走勢不確定的風險：未來如果中美之間的貿易摩擦進一步惡化，會對產業鏈公司產生一定影響；4）擴產進度不及預期：公司現階段募投項目有序推進，但仍可能出現擴產進度不及預期風險；5）環保核查加劇風險：公司如因發生環境污染事件導致需承擔相應責任，則有可能對生產經營造成不利影響。 該股最近6個月獲得機構7次買入評級、4次增持評級、2次推薦評級、2次優于大市評級、1次增持-A評級。 【18:58 愛爾眼科(300015)：業績增速符合預期 區域布局持續完善】 10月27日給予愛爾眼科(300015)推薦評級。 愛爾眼科全國布局，為我國眼科醫療服務機構的龍頭企業。公司現有擴張模式可助力其快速、低風險且高質量的發展。公司主要業務板塊：屈光、視光和白內障手術市場廣闊，近年來增速較快，助力公司業績穩定增長。該機構維持公司的盈利預測，預計2023-2025年凈利潤分別為35.15億元、47.21億元和60.45億元?？紤]公司所處行業的良好發展前景，以及公司眼科醫療服務行業的龍頭地位，該機構維持公司的“推薦”評級。 風險提示：1）行業增長低于預期的風險：眼科醫療服務行業的增速有低于預期的可能，從而影響公司業績的增長。2）收購、新建醫院進度低于預期的風險：收購新建醫院時，可能由于一系列原因造成收購不順利，無法按期完成，或有些醫院診所無法完成收購，從而影響公司業績的增長。3）流行性傳染病爆發的風險：流行性傳染病若爆發，或對公司的正常經營造成影響，從而影響公司的業績增長。 該股最近6個月獲得機構39次買入評級、5次推薦評級、5次增持評級、3次跑贏行業評級、2次買入-A的投評級。 【18:53 中微公司(688012)：國內半導體設備龍頭 新產品開發順利】 10月27日給予中微公司(688012)推薦評級。 投資建議：公司作為半導體設備國內龍頭企業，充分受益于半導體國產化。結合公司投資收益及股權激勵對利潤的影響，該機構維持此前公司盈利預測，預計2023-2025年公司歸母凈利潤為17.27億元/18.91億元/23.17億元，對應的市盈率分別為59倍、54倍、44倍。公司作為刻蝕設備和MOCVD雙龍頭，業績有望持續高增長，維持“推薦”評級。 風險提示：1）下游客戶擴產投資不及預期的風險。若下游晶圓廠和LED芯片制造商的后續投資不及預期，對相關設備的采購需求減弱，這將影響公司的訂單量，進而對公司的業績產生不利影響。2）新產品研發不及預期風險。若公司新產品研發不及預期，將影響公司長遠發展。3）國際貿易摩擦風險。近年來，國際貿易摩擦不斷。如果中美貿易摩擦繼續惡化，公司的生產運營將受到一定影響。 該股最近6個月獲得機構26次買入評級、7次增持評級、4次推薦評級、3次跑贏行業評級、3次強推評級、2次“增持”投資評級、1次中性評級、1次買入-A評級。 【18:48 安井食品(603345)2023年三季度業績點評：速凍主業環比提速 盈利能力顯著改善】 10月27日給予安井食品(603345)推薦評級。 投資建議：根據公告，小幅調整此前盈利預測。預計2023~2025 年歸母凈利潤分別為14.9/19.0/23.2 億元，同比+35.1%/27.7%/22.0%，EPS 為5.1/6.5/7.9 元，對應PE 為23/18/15X，考慮到公司渠道擴張+品類紅利+盈利能力改善，業績彈性在業內較為稀缺，維持“推薦”評級。 風險提示：競爭超預期的風險，行業需求下滑的風險，成本壓力超預期的風險，食品安全風險。 該股最近6個月獲得機構65次買入評級、11次增持評級、7次推薦評級、5次“買入”投資評級、5次跑贏行業評級、4次買入-A的投評級、4次強推評級、2次優于大市評級、1次強烈推薦評級。 【18:33 樂普醫療(300003)：常規業務穩健增長 看好創新及消費業務布局】 10月27日給予樂普醫療(300003)推薦評級。 投資建議：公司是國內平臺型心血管龍頭，技術創新推動產線不斷豐富，目前基本走出集采影響，戰略性布局消費醫療領域有望形成新增長極?？紤]到行業政策變化以及集采等短期影響，該機構下調公司2023-2025 年歸母凈利潤至19.49/25.21/31.33 億元，同比-11.53%/+29.38%/+24.26%，EPS 分別為1.04/1.34/1.67 元，當前股價對應2023-2025 年PE 為16/13/10 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：產品商業化效果不及預期的風險、海外拓展不及預期的風險、研發進展不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構17次買入評級、3次推薦評級、2次跑贏行業評級。 【18:23 歡樂家(300997)：渠道精耕紅利釋放 飲料業務維持較快增長】 10月27日給予歡樂家(300997)謹慎推薦評級。 投資建議：根據公告，該機構小幅調整盈利預測。預計2023~2025 年歸母凈利潤分別為2.4/2.8/3.2 億元， 分別同比+17.4%/16.0%/16.0% ， EPS 分別為0.53/0.62/0.71 元，對應PE 分別為24/20/18X，公司23 年PE 高于飲料可比公司均值22X，并且考慮到成本波動與需求復蘇節奏存在不確定性， 暫時維持“謹慎推薦”評級。 風險提示：動銷不及預期的風險，渠道下沉效果不及預期的風險，成本超預期的風險，食品安全風險。 該股最近6個月獲得機構2次謹慎推薦評級、2次增持評級、1次“買入”投資評級。 【18:18 紫燕食品(603057)2023年三季報點評：單店壓力延續 利潤超出預期】 10月27日給予紫燕食品(603057)推薦評級。 投資建議：單店壓力延續，利潤超出預期，維持“推薦”評級。公司單店低于預期，但利潤表現亮眼，短期看公司收入端壓力或將延續，但利潤彈性依舊值得期待，而遠期看公司在合作老韓煸雞背景下，又新戰略投資京脆香（連鎖烤鴨品牌），長期發展路徑、增長源泉持續打開。結合三季報情況，該機構調整23-25 年EPS 預測為1.07/1.25/1.47 元（原預測為0.90/1.11/1.34 元），對應P/E 估值20/17/14 倍。參考可比公司估值和歷史估值中樞，給予24 年約25 倍PE，維持目標價31 元，維持“推薦”評級。 風險提示：復蘇不及預期、行業競爭加劇、食品安全問題等。 該股最近6個月獲得機構20次買入評級、7次增持評級、5次推薦評級、3次“買入”投資評級、2次增持-A評級、1次優于大市評級、1次跑贏行業評級。 中財網
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